樂(lè)視潰堤之際遇葛洲壩 168億元融資背后再現(xiàn)晉商情結(jié)
備受矚目的樂(lè)視資金鏈緊張危局，終于獲得了暫時(shí)的緩解。幾乎出于所有人的意料，伸出“上帝之手”的竟然是地產(chǎn)大佬孫宏斌，而且對(duì)孫宏斌而言，這不過(guò)是個(gè)“小生意”。從王健林的“小目標(biāo)”，到孫宏斌的“小生意”，不得不說(shuō)，要論土豪，只服房企。
過(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)間，樂(lè)視網(wǎng)陷入資金鏈漩渦中，關(guān)鍵時(shí)刻賈老板站在臺(tái)前稱(chēng)樂(lè)視將很快迎來(lái)新一輪融資，如今這一承諾兌現(xiàn)了。這次樂(lè)視網(wǎng)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)賈躍亭拿到的是168億元巨額資金。
1月13日下午，各大媒體人朋友圈都被一條“融創(chuàng)火線馳援LCD液晶屏，樂(lè)視獲150億元融資”的消息刷屏了，緊接著各種猜測(cè)和細(xì)節(jié)不斷被曝出。當(dāng)天晚間，樂(lè)視網(wǎng)就正式發(fā)公告宣布其拿下了168億元的巨額融資。在這168億元的投資中，同為晉商的孫宏斌通過(guò)融創(chuàng)中國(guó)向樂(lè)視投資150億元，剩下的18億元將來(lái)自樂(lè)然投資和華夏人壽。
此次交易，上市公司及其控股子公司合計(jì)將獲得71億元。投資方將在5個(gè)工作日內(nèi)支付總交易價(jià)款中的60.41億元。其中，賈躍亭將其所持有的樂(lè)視網(wǎng)1.7億股權(quán)，以每股35.39元的價(jià)格，共計(jì)60.41億元的總價(jià)轉(zhuǎn)讓給融創(chuàng)中國(guó)旗下的嘉睿匯鑫。
據(jù)了解，目前融創(chuàng)超過(guò)半數(shù)的投資已到位。交易完成后，融創(chuàng)將在樂(lè)視網(wǎng)獲得一個(gè)董事席位，賈躍亭對(duì)樂(lè)視的控制權(quán)不變。而嘉睿匯鑫將成為樂(lè)視網(wǎng)第二大股東。
對(duì)于為何選擇融創(chuàng)，賈躍亭表示因?yàn)閷O宏斌不需要業(yè)績(jī)對(duì)賭。“公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力是能夠真正在產(chǎn)業(yè)中有獨(dú)一無(wú)二的優(yōu)勢(shì)，投資企業(yè)最終的投資回報(bào)不是靠對(duì)賭來(lái)的。我們這次的合作當(dāng)中是沒(méi)有任何對(duì)賭。”
至于是否會(huì)對(duì)樂(lè)視董事會(huì)和管理上進(jìn)行進(jìn)一步滲透，融創(chuàng)相關(guān)人士接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“公司方面不會(huì)輕易干涉樂(lè)視。”
同時(shí)，關(guān)于此次合作的諸多細(xì)節(jié)也陸續(xù)曝光。孫宏斌爆料價(jià)格談判內(nèi)幕稱(chēng)，談這個(gè)生意的價(jià)格都特別簡(jiǎn)單，都不是我談的，合作價(jià)格都是老賈定的。而這場(chǎng)百億合作牽線人竟然是葛洲壩董事長(zhǎng)何金剛。孫宏斌稱(chēng)，對(duì)樂(lè)視的盡職調(diào)查，融創(chuàng)只用了一個(gè)月，幕后柳傳志和盧志強(qiáng)都在幫忙。
賈躍亭：不放棄控股權(quán) 融創(chuàng)：不輕易干涉樂(lè)視
在樂(lè)視網(wǎng)處于資金鏈風(fēng)波之際，其巨額融資的落地，被視為服下了一顆定心丸。
1月13日，在一片傳聞中，樂(lè)視網(wǎng)正式發(fā)布公告宣布，其擬引入戰(zhàn)略投資者嘉睿匯鑫，合計(jì)為樂(lè)視相關(guān)主體將引入戰(zhàn)略投資者及其他投資人合計(jì)資金超過(guò)168億元，其中上市公司及其控股子公司合計(jì)將獲得資金約71億元。
而公告中嘉睿匯鑫的實(shí)際控制者就是融創(chuàng)中國(guó)。資料顯示，嘉睿匯鑫成立于2017年1月9日。在此次對(duì)樂(lè)視的融資中，嘉睿匯鑫的投資額約為150.39億元，樂(lè)然投資和華夏人壽合計(jì)向樂(lè)視投資18億元，總計(jì)約168億元。
本次交易分三個(gè)部分：賈躍亭將以約60.41億元價(jià)格轉(zhuǎn)讓樂(lè)視網(wǎng)部分股權(quán)、樂(lè)視致新通過(guò)老股轉(zhuǎn)讓和增資擴(kuò)股方式以約79.5億元引入戰(zhàn)略投資者、樂(lè)視控股以約10.5億元轉(zhuǎn)讓樂(lè)視影業(yè)股權(quán)。此外，在本次交易推進(jìn)過(guò)程中，樂(lè)視致新向其他投資人股權(quán)融資18.3億元。
不過(guò)，樂(lè)視網(wǎng)買(mǎi)賣(mài)協(xié)議項(xiàng)下擬進(jìn)行的交易完成后30日內(nèi)，賈躍亭須促使樂(lè)視網(wǎng)的董事會(huì)須由五名董事組成，及天津嘉睿須有權(quán)提名一名非獨(dú)立董事及一名獨(dú)立董事加入樂(lè)視網(wǎng)的董事會(huì)，賈躍亭承諾對(duì)天津嘉睿的董事提名投贊成票。樂(lè)視網(wǎng)股票將于1月16日復(fù)牌。
此次對(duì)于投資者的引入，尚未改變賈躍亭在樂(lè)視網(wǎng)的控股地位。交易完成后，樂(lè)視網(wǎng)的具體股權(quán)結(jié)構(gòu)將變?yōu)椋嘿Z躍亭直接或間接以26.45%的持股比例依舊享有樂(lè)視網(wǎng)絕對(duì)控股權(quán)，嘉睿匯鑫以8.61%持股比例位列第二大股東，其他股東合計(jì)持有樂(lè)視網(wǎng)65.55%。
本次融資的落地，對(duì)于處于資金鏈緊張質(zhì)疑中的樂(lè)視的意義來(lái)說(shuō)可謂重大。樂(lè)視方面表示，上市公司及其控股子公司合計(jì)將獲得資金約 71 億元，其余資金將全部投入樂(lè)視生態(tài)體系，助力樂(lè)視生態(tài)各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展，推進(jìn)樂(lè)視生態(tài)戰(zhàn)略從第一階段生態(tài)布局完成等。
對(duì)于樂(lè)視此前面臨的資金問(wèn)題，孫宏斌似乎并不擔(dān)心，他稱(chēng)：“我比賈躍亭更清楚樂(lè)視的資金鏈。”孫宏斌表示：“這一個(gè)月我?guī)缀跆焯煸跇?lè)視上班，我一直和老賈保持著聯(lián)系，看懂了一部分，至少資金這塊看懂了。哪些地方虧了，哪些地方賺了，我覺(jué)得我比老賈看得清楚。”
值得一提的是，融創(chuàng)中國(guó)董事長(zhǎng)孫宏斌和樂(lè)視創(chuàng)始人賈躍亭同為晉商。賈躍亭為山西襄汾人，孫宏斌為山西臨猗人。
對(duì)于融創(chuàng)方面是否會(huì)派人進(jìn)入樂(lè)視董事會(huì)，以及賈躍亭是否會(huì)對(duì)樂(lè)視失去控制力，目前尚不清楚。
不過(guò)融創(chuàng)相關(guān)人士接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“公司方面可能會(huì)對(duì)樂(lè)視董事會(huì)派駐相關(guān)人員，但不會(huì)輕易干涉樂(lè)視日常事務(wù)。”
孫宏斌表示，我投資樂(lè)視的商業(yè)邏輯一是解決資金和改變管理結(jié)構(gòu)。“先一筆錢(qián)把它（樂(lè)視）的資金問(wèn)題解決了，除了樂(lè)視汽車(chē)產(chǎn)業(yè)之外。然后是改變這個(gè)管理結(jié)構(gòu)，調(diào)整后的管理結(jié)構(gòu)可以讓投資者和我們都放心。當(dāng)然我還是全力以赴地支持老賈。”
獲168億元融資 對(duì)樂(lè)視意味著什么
樂(lè)視網(wǎng)引入戰(zhàn)略投資者的消息早有傳出，諸多版本在業(yè)界被演繹，但始終處于被猜測(cè)之中，未有落地。
實(shí)際，自去年11月以來(lái)，樂(lè)視生態(tài)受質(zhì)疑、員工集體離職、樂(lè)視資金鏈緊張、賈躍亭質(zhì)押股票風(fēng)險(xiǎn)等消息不斷傳出，讓樂(lè)視網(wǎng)處于巨大的議論之中，與此同時(shí)，在二級(jí)市場(chǎng)樂(lè)視網(wǎng)股價(jià)在一個(gè)月內(nèi)迅速跌去兩成，引發(fā)業(yè)界巨震。對(duì)于處在“風(fēng)雨飄搖”之中的樂(lè)視而言，一場(chǎng)巨額融資的來(lái)臨是多么的重要。
早在一個(gè)多月前，樂(lè)視就為此次融資在二級(jí)市場(chǎng)開(kāi)始了動(dòng)作。樂(lè)視網(wǎng)于12月7日停牌，并于當(dāng)晚發(fā)布停牌核查公告，宣布就股票交易異常波動(dòng)和相關(guān)媒體報(bào)道進(jìn)行核查，同時(shí)籌劃重大事項(xiàng)，預(yù)計(jì)涉及產(chǎn)業(yè)資源整合事宜。12月29日，樂(lè)視網(wǎng)發(fā)布公告稱(chēng)，樂(lè)視網(wǎng)聯(lián)合賈躍亭、樂(lè)視控股(北京)有限公司已與戰(zhàn)略投資者簽署了《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，并且戰(zhàn)略投資者支付了一定數(shù)額的誠(chéng)意金。本次重大事項(xiàng)涉及交易規(guī)模預(yù)計(jì)超過(guò)100億元人民幣，相關(guān)各方仍需要進(jìn)一步磋商以簽訂正式合作協(xié)議。公司股票將于2016年12月29日上午開(kāi)市起繼續(xù)停牌，停牌時(shí)間原則上不超過(guò)十個(gè)交易日。
彼時(shí)，關(guān)于賈躍亭將引入誰(shuí)做樂(lè)視的新投資方被各界猜測(cè)，香港財(cái)團(tuán)、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)IT巨頭、險(xiǎn)資以及政府產(chǎn)業(yè)基金等都被羅列在內(nèi)。
而在此期間，樂(lè)視網(wǎng)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)賈躍亭也站在臺(tái)前宣稱(chēng)，樂(lè)視網(wǎng)及樂(lè)視致新將很快迎來(lái)新的融資。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此前樂(lè)視的融資渠道主要有上市公司樂(lè)視網(wǎng)的再融資和定增等、賈躍亭及其一致行動(dòng)人的多輪股權(quán)質(zhì)押、非上市公司股權(quán)融資三種。?而在這些融資渠道中，前兩者已基本可能性不大，二級(jí)市場(chǎng)的冷淡讓樂(lè)視網(wǎng)股價(jià)一直未有起色，同時(shí)多種質(zhì)疑讓其股價(jià)大幅下挫。而賈躍亭此前也已質(zhì)押大量股權(quán)，非上市公司股權(quán)融資被視為最有利的途徑。
168億元的資金注入，對(duì)于在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)上還在迅速擴(kuò)張和在硬件產(chǎn)品上正在燒錢(qián)的樂(lè)視而言，無(wú)疑是雪中送炭。
賈躍亭在介紹雙方合作細(xì)節(jié)時(shí)表示：“下一階段我們有一個(gè)非常重要的目標(biāo)，希望不幾年的時(shí)間，樂(lè)視生態(tài)真正進(jìn)入千億美金俱樂(lè)部，無(wú)論是營(yíng)收還是市值，成為中國(guó)最早突破千億美金營(yíng)收的公司，A股市場(chǎng)突破千億美金市值的公司。”
值得注意的是，此次雙方還宣布將在包括不限于智能硬件、“互聯(lián)網(wǎng)+房地產(chǎn)”、汽車(chē)生態(tài)小鎮(zhèn)及影視主題樂(lè)園等領(lǐng)域開(kāi)展全方位合作。
對(duì)于融創(chuàng)為何會(huì)看上樂(lè)視，有人用同為晉商的孫宏斌對(duì)賈躍亭的老鄉(xiāng)情來(lái)解讀。然而恐并非這么簡(jiǎn)單，顯然融創(chuàng)也有自己的算盤(pán)。對(duì)于融創(chuàng)中國(guó)來(lái)說(shuō)，布局樂(lè)視將助力其成為一個(gè)集地產(chǎn)、娛樂(lè)、傳媒、影視、智能終端于一身的大型商業(yè)集團(tuán)。通過(guò)入局樂(lè)視，它不僅將拿到進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的入場(chǎng)券，同時(shí)將為其未來(lái)五年尋找到新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
融創(chuàng)借對(duì)樂(lè)視的投資恰可進(jìn)入影視、智能家居等產(chǎn)業(yè)，而樂(lè)視顯然已經(jīng)在地產(chǎn)業(yè)做好了準(zhǔn)備。雙方的聯(lián)手，恰是一盤(pán)更大棋局的開(kāi)始。
不過(guò)，本次戰(zhàn)略投資者入股后，樂(lè)視還將通過(guò)董事會(huì)新增投資決策委員會(huì)、管理委員會(huì)、增加戰(zhàn)略投資者的董事會(huì)提名權(quán)、設(shè)置專(zhuān)職總裁或COO等方式進(jìn)一步完善上市公司的法人治理結(jié)構(gòu)。此外，戰(zhàn)略投資者也將通過(guò)委派董事的方式參與樂(lè)視致新和樂(lè)視影業(yè)的公司治理。
此次，樂(lè)視影業(yè)CEO張昭也透露：“樂(lè)視影業(yè)2017年將注入上市公司。”
至于樂(lè)視的戰(zhàn)略和架構(gòu)是否會(huì)發(fā)生變化，目前還是未知數(shù)。
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